10 de dezembro de 2017. Há um monte de medo, incerteza e dúvida quando se trata de opções de ações, e eu gostaria de tentar e limpar alguns dos que até hoje Como engenheiro, você pode estar mais interessado em continuar com o seu trabalho do que Compensação No entanto, se você está trabalhando em uma startup de crescimento rápido, com um pouco de sorte e planejamento certo você pode andar longe de um evento de liquidez com uma quantidade significativa de dinheiro. Por outro lado, tenho amigos que literalmente perdeu milhões De dólares porque o processo de exercício de opções de ações foi tão complicado, opaco e caro Acredite em mim, você vai chutar-se se isso acontecer com você, então porque não armar-se com algum conhecimento e tomar decisões informed. This guia é uma tentativa de corrigir Alguns do desequilíbrio na informação entre empresas e empregados, e explicar em Inglês claro todo o processo de opção de ações. Eu gosto de pensar sobre as ações como moeda virtual Acionistas estão especulando sobre essa moeda, ea empresa é Aumentando o seu valor As empresas podem inflacionar ou desinflar esta moeda, dependendo do seu desempenho, potencial percebido ou pela emissão de novas ações. Quando as empresas são formadas, eles geralmente emitem cerca de 10 milhões de ações Estes são divididos entre os membros da equipe fundadora e são diluídos em Rodadas de investimento subseqüentes Uma parcela dessas ações são postas de lado em um pool de opções, um grupo de ações dedicadas para os funcionários Quaisquer ações que você recebe provavelmente virá desta pool. Stock Options. When você ingressar em uma empresa, você provavelmente ganhou t receber qualquer Mas sim a opção de comprar ações Este é um contrato que afirma que você tem a opção de comprar ações a um preço específico. Você pode pensar de uma opção de ações como um futuro A empresa está basicamente dizendo Aqui é nossa avaliação atual Esperamos Ele vai subir Em um ano ou assim, uma vez que você trabalhou na empresa por um tempo, vamos dar-lhe a opção de comprar ações na empresa ao preço quando você se juntou, mesmo que a nossa avaliação tem subse Normalmente, isso significa que você receberá todas as suas opções de ações ao longo de um período de quatro anos, mas se você deixar em menos de um ano Ano ou são demitidos, então você ganhou t receber todas as opções em tudo. O penhasco é incluído para incentivar os funcionários a permanecer pelo menos um ano, e para proteger os acionistas da empresa s se os fundadores decidirem que você não é um bom fit. Typically você vê Suas ações divididas em 1 48ths Você começa 12 48 em sua marca de 1 ano, e cada mês depois que você ll colete outro 1 48.Uma vez que você cliffed você tem o direito de comprar ações na empresa Existem algumas maneiras em que você Podem beneficiar deste direito. Aquisição Esperança de que a empresa é adquirida e as ações são vendidas em um grande múltiplo do preço de exercício em seu contrato de opção Investidores pagam um prémio e as suas acções são preferidas por uma razão se a empresa é vendida por menos de O valor Aced sobre ele na última rodada de investimento, suas ações provavelmente valem a pena ao lado de nada. Mercado secundário Os acordos de opção de compra de ações geralmente dão à empresa um direito de primeira recusa Isto significa que você não pode vender as ações para um terceiro sem dar a empresa A oportunidade de comprá-los primeiro No entanto, uma vez que uma empresa atinge um determinado estágio, o conselho pode permitir que você vender suas ações através de uma troca como Second Market ou algum outro mecanismo Nesta fase, você pode retirar dinheiro vendendo suas ações vested para fora Investidores. Exercício sem dinheiro No caso de uma IPO, você pode trabalhar com um corretor para exercer todas as suas opções adquiridas e imediatamente vender uma parte deles no mercado público Isso significa que você pode pagar tanto as ações eo imposto sem ter que Investir dinheiro yourself. Exercise antes de sair Você pode escrever a sua empresa um cheque e pagar os impostos devidos em troca, você ll obter um certificado de ações e se tornar um acionista na empresa Você pode continuar trabalhando Na empresa e exercer mais ações como eles coletar ou sair quando quiser. Exercício após sair Você deixar a empresa, e enviar um cheque para todas as suas ações antes de 90 dias está acima Isto, combinado com um exercício cashless, são provavelmente os dois A maioria dos cenários comuns. Cada rota tem implicações fiscais diferentes que podem depender do momento da venda e os montantes envolvidos Como regra geral, se a empresa que você está trabalhando para está crescendo como um louco e você acha que pode ir público um dia faz um Dependendo da sua situação financeira pessoal, do número de opções que lhe são concedidas, do seu preço de exercício e da sua alteração de valor, exercendo o direito de comprar todos os seus direitos adquiridos. As ações podem ser proibitivamente caros. Mesmo se você tiver o dinheiro, você pode não querer gastar suas economias de vida em um certificado de ações e uma conta de imposto Quanto mais cedo você ingressou na empresa, mais barato essas ações terão sido Se O valor dessas ações aumentaram consideravelmente, haverá contribuições tributárias significativas Além disso, você provavelmente só ganhar dinheiro com o investimento se houver um evento de liquidez. Esta é a razão pela qual os primeiros funcionários em startups de crescimento rápido têm essencialmente um par de algemas douradas e não pode deixar Eles são milionários de papel, mas eles não são capazes de exercer o seu direito de comprar as ações e, portanto, tem que ficar por aí até que a empresa é vendida ou vai public. If você decide que você quer sair e você acha que a empresa tem um grande futuro à frente Você normalmente tem cerca de 90 dias para decidir se você quer exercer suas ações vested e vir acima com o dinheiro para comprar as ações e os impostos associados Se você não pode dar ao luxo de exercer, ou decidir não assumir o risco, então a opção expira. Perguntas que você deve perguntar indo in. When você se juntar a uma empresa, existem algumas perguntas importantes que você deve ask. How muitas ações vou ter a opção de exercise. How muitas ações estão lá em outstand Ou qual é o número total de ações. Qual é o preço de exercício por ação Ou que preço posso comprá-los para. Qual é o preço da ação preferencial Ou o que os investidores pagaram por suas ações. Qual é o meu horário de aquisição como. Perguntas lhe permitirá calcular o que custaria para comprar as ações ea avaliação atual da empresa Crucially, você será capaz de calcular a percentagem da empresa suas ações iriam representar se eles foram todos investidos hoje Como uma empresa cresce e emite mais Partes que esta porcentagem diminuirá enquanto suas ações são diluídas No entanto, é ainda bom ter uma idéia aproximada da porcentagem da companhia que você possui quando você começa. Não seja enganado se você re oferecido um grande número de partes sem nenhuma menção de O número de ações atualmente em circulação Muitas empresas estão relutantes em compartilhar esse tipo de informação e reivindicá-lo confidencial. Se a empresa parece relutante em responder a essas perguntas, continue pressionando e não tome não por uma resposta Se você está indo para o fator em suas opções em quaisquer considerações de compensação, você merece saber qual a percentagem da empresa que você está recebendo, e seu valor. I d ser cauteloso de comprometer o salário de ações, a menos que você re um dos primeiros poucos Empregados ou fundadores É muitas vezes uma bandeira vermelha se os fundadores estão dispostos a desistir de uma grande percentagem de sua empresa, quando eles poderiam pagar para pagar Você às vezes você pode negociar uma oferta hierárquica e decidir qual a proporção de salário para a equidade é ideal para De igual modo, eu levaria em consideração a probabilidade de uma IPO ao estimar o valor de suas opções são Empresas como pequenas empresas de consultoria ou empresas de estilo de vida pode oferecer-lhe ações, mas um retorno é improvável Ter uma pequena fatia de propriedade pode se sentir bem, Pode finalmente ser inútil Se a empresa tem sido em torno de alguns anos sem uma clara trajetória ascendente, um IPO é provavelmente improvável. Outras perguntas. Há algumas outras perguntas que você deve fazer, mas pode ter ah Arder tempo obtendo uma resposta direta. Quantas ações é a empresa autorizada a emitir. Ter quaisquer ações emitidas com uma preferência de liquidação maior do que 1x. The respostas a essas perguntas poderia afetar qualquer retorno Por exemplo, se a empresa dilui o pool de ações, Então o valor de suas ações irá diminuir Além disso, se alguns investidores têm preferência de liquidação preferencial, então eles têm o direito de sacar primeiro se houver um evento de liquidez. Exemplo de cenário 1. Vamos dizer que a empresa lhe dá a opção de comprar 100.000 Ações a um preço de exercício ou preço de exercício de 0 50 por ação Se a empresa tem 10.000.000 partes em circulação, então você tem a opção de comprar 1 da empresa quando totalmente investido Isso também significa que a avaliação atual da empresa é de cinco milhões de dólares. S dizer que você deixar a empresa após o primeiro ano, o que significa que você só investiu 25.000 partes 100.000 4, o que lhe custará 12.500 USD para comprar Este é um exemplo altamente simplificado que doesn t incluir Qualquer imposto passivos, mas dá-lhe a idéia geral.409A taxas de avaliação. Uma avaliação 409A é uma avaliação de mercado justo de uma empresa como determinado por um contador e é relatado ao IRS Esta avaliação é muitas vezes inferior à avaliação no último investimento Porque os investidores estão mais otimistas sobre o futuro da empresa, e estão especulando sobre o seu potencial Como uma empresa se aproxima de um IPO, o delta entre essas duas avaliações vai encolher e, eventualmente, desaparecer. Por comparar a avaliação da empresa 409A quando lhe foram concedidas as opções E a avaliação 409A quando você compra o estoque, você pode obter uma boa indicação de suas obrigações fiscais Se você só esteve na empresa por um ano ou a empresa não cresceu materialmente a avaliação 409A pode não ter mudado, e se você decidir Para comprar ações que você não terá nenhuma responsabilidade fiscal. No entanto, se a diferença é significativa, o IRS irá tratar este ganho como uma preferência AMT e imposto sobre o spread A conta de imposto pode muitas vezes ser maior Do que o cheque que você tem que escrever para sua empresa Você tem que pagar o dinheiro real para os ganhos que só existem no papel O que é mais, se a empresa falhar, então você não obter o imposto reembolsado apenas créditos para sua próxima declaração de imposto Isto pode aumentar substancialmente O risco sobre o investimento. A última coisa que vale a pena mencionar aqui é que se você re comprar ações vested antes de sair da empresa, do que eu sugiro fortemente que você olhar para a apresentação de uma eleição 83 b que poderia diminuir significativamente a quantidade de imposto que você tem que pagar Uma explicação completa das eleições 83 b é um guia em si, mas essencialmente eles permitem que você pague todas as suas obrigações fiscais tanto para as ações adquiridas e não investido precoce, na avaliação atual 409A, mesmo se a valorização subsequentemente aumenta. Out. If você está pensando em sair e você não comprou nenhuma ação, você deve decidir se ou não você gostaria de se tornar um acionista Se você acha que a empresa vai ser descontroladamente bem sucedido, então pode ser wo Rth o risco Assumindo que você decidir ir em frente e comprar o estoque, você tem três meses para dar a empresa um check. Ideally, você deve saber o seguinte. Quantas ações foram emitidos. O atual 409A valorização. Prefere o preço da ação do É muito mais fácil encontrar as respostas a estas perguntas quando você ainda está na empresa, por isso sugiro que você obtenha essas informações antes de sair se possível. Exemplo cenário 2.Você deixou a empresa após um ano E decidiu que você quer se tornar um acionista Sua opção de comprar as ações expirará 90 dias depois que você parou de trabalhar na empresa, então você tem que obter o dinheiro em conjunto e dar à empresa um cheque antes dessa data Você sabe que o 409A Valorização aumentou de 0 50 uma ação para 5 Uma vez que você tem a opção de comprar 25.000 ações que investiu um quarto de suas 100.000 ações, isso vai custar-lhe 12.500 para purchase. However, desde a 409A avaliação da empresa aumentou para 5, o IRS irá Veja a avaliação atual do seu estoque como 125.000, e você terá que relatar um ganho de 112.500 125.000 - 12.500 Como renda, isso será tributado em torno de 40.20 estado Obviamente, este nível de imposto variará muito entre os indivíduos, mas vamos apenas tomar 40 Por argumentos sake. So seu custo total de exercício é de 12.500 para a empresa, e 45.000 para o governo para um total de 25.000 opções de opções. Se você não pode dar ao luxo de exercer o seu direito de comprar suas ações vested ou don t quer Assumir o risco, então não há necessidade de desespero ainda existem alternativas Existem alguns fundos e um número de investidores anjo que irá frente-lhe todo o dinheiro para comprar as ações e cobrir todas as suas obrigações fiscais Você tem as ações em seu nome E se houver um evento de liquidez você distribuir uma porcentagem dos lucros para eles Eles normalmente pedem em algum lugar entre 20-50 do lado positivo dependendo da empresa, os impostos eo tamanho do investimento É um empréstimo sem juros sem Um pe Se a empresa falhar, você não deve nada a ninguém se ele tiver sucesso, você será recompensado pelo valor que você criou enquanto trabalhava lá. A razão pela qual eu escrevi este guia é que os engenheiros são muitas vezes os heróis não reconhecidos nas startups, e eles Também merecem se beneficiar da vantagem em qualquer valor que eles criam É também por isso que eu estou animado sobre o financiamento de opções de ações, que serve para nivelar o campo de jogo um pouco e fazer exercício a preços acessíveis, removendo o risco para o engenheiro. Como com todas as informações Na internet, tomar isso com uma pitada de sal e obter aconselhamento de um CPA profissional antes de tomar qualquer decisão Nenhum deste artigo deve ser interpretado como conselho legal ou financeiro. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é o mesmo Coisa como obter ações de ações A opção é o direito, mas não a obrigação, para comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa que opti Sobre a compra Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercitar suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, Você escolhe para adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações para seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, mas manter a propriedade do estoque com Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada um dos Cinco anos Em empresas de alta tecnologia, o calendário típico vesting é um pouco mais complicado Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego, E, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês, em seguida, até que todas as opções são investidos. Exemplo de vesting horários, empresas não-high-tech. Vesting, empresa A. Vesting, empresa B. eighth mês do ano 4. Vamos assumir três hipotéticos funcionários começaram a trabalhar Em 1º de janeiro de 2001 Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B, e um trabalha na empresa de alta tecnologia C Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 1 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de Emprego ou 33 meses O empregado na empresa A será 67 por cento investido dois anos completos vezes 33 por cento eo empregado na empresa B será 40 por cento investido dois anos completos vezes 20 por cento O empregado na empresa C será 79 por cento investido 25 por cento Mais 27 vezes 2 por cento. Exercício exercício é quando você realmente comprar o stock. Options planos são projetados para incentivar a participação dos trabalhadores, na teoria de que quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões na empresa s melhor Inte Descansar e realizar a um nível que ajude a empresa a atingir seus objetivos e objetivos Os acionistas têm a maior participação na empresa Afinal, eles são os proprietários A propriedade carrega com ele certas responsabilidades, tais como votação, juntamente com ambos os potenciais e downside potencial. Os acionistas têm a maior responsabilidade, e ficar a ganhar ou perder a maioria. Holder de opções não vencido. Holder de opções adquiridas não exercido. Compartilhamento exercido options. Former ações accionista vendido. Ganho se aumenta o preço das ações. Lose se o preço das ações diminui. Often, Entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como planos de bônus auto-dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exerce suas opções e depois vende suas ações na mesma transação. Conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são limitados de exercer suas opções de ações As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias seis meses, após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções Seu departamento de RH deve deixá-lo saber como as regras Aplicar a you. Understand seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas com it. Employees de algumas empresas podem precisar para atender a certos requisitos Após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque É também possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que eles estão trabalhando para o empregador Isso é para garantir Empregado lealdade e retenção, pelo menos por um tempo Se a sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para perceber mais ga Ins. Outras programas de opção de ações têm menos cadeias anexadas As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são apenas investido nas opções, ou se você realmente é capaz de vender o estoque que você próprio tornar-se investido Em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações Você pode querer contactar um contador ou planejador financeiro pessoal para Ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar seu potencial de crescimento, minimizando o passivo fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas Assim, a qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas das suas ações ou Você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis a cada um. Isso significa que você precisará selecionar as melhores oportunidades que ajudarão Você pode encontrar seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ser dada a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios de emprego específicos, tais como ficar com a empresa por um certo tempo, você pode ser Dada uma opção adicional para um número diferente de ações, oferecido a um preço diferente Você pode então escolher qual opção para exercer ou exercer todas as suas opções de uma só vez Você pode exercer suas opções em qualquer ordem Não há mais leis que afirmam que você deve Opções de exercício na ordem em que eles re dada a you. Choose um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações Enquanto este ainda é o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações E / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venha com um montante fixo de dinheiro para participar de um programa de opção de ações Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado descrição do seu plano ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de chegar com o dinheiro necessário para pagar para exercer uma opção, estar preparado para pagar fundos adicionais para cobrir a retenção Requisitos para opções não qualificadas O montante exato de retenção será baseado no preço real no qual você compra o estoque. Exercício a opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opção de ações, e você determinou exatamente como e quando você quer Exercer suas opções, você provavelmente vai ter que completar alguns documentos e submetê-lo ao seu empregador para comprar o stock. Never esperar até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade Idealmente, você vai querer bastante tempo Para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você ll beneficiar o mais financeiramente As decisões que você faz irá determinar quanto imposto passivo Y você terá no futuro. - Jason Rich, contribuinte. Hey baby, qual é o seu número de empregado? Um número de empregado baixo em um arranque famoso é um sinal de grandes riquezas Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 em Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas na Terra Em vez disso você ll Têm de se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote grande eqüidade Este post caminha através das questões de negociação em aderir a uma pré-série A semente financiada inicialização startup. Q muito não é uma coisa certa Eles têm funding. No Raising pequenos montantes de estágio de estágio de investidores ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor de um multi-milhões de dólares de financiamento da série A por capitalistas de risco De acordo com Josh Lerner, Harvard Business School VC especialista, 90 por cento das novas empresas don T torná-lo desde o estágio de semente para um verdadeiro financiamento de capital de risco e acabam por fechar por causa dele Assim, um investimento de capital em uma startup fase de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiado por VC Quantas ações devem ser Eu não acho em termos de número de ações ou a valorização das ações quando você se juntar a uma startup início da fase Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa Você deve basear essa porcentagem em Sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. Estar-fase empresas esperam aumentar dramaticamente em valor entre a fundação ea série A Por exemplo, uma avaliação pré-dinheiro comum em um financiamento VC é 8 milhões E nenhuma empresa pode se tornar um 8 milhões Empresa sem uma grande equipe Então, pense sobre sua contribuição desta maneira. Q Como startups fase inicial de calcular a minha participação percentual. Você estará negociando o seu capital como uma percentagem da empresa s Capital Inteiramente Diluído Totalmente Diluído Capital o número de ações emitidas Para fundadores Fundador Stock o número de ações reservadas para empregados Empregado Pool o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores Notas Conversíveis Também pode haver warrants outstandin G, o que também deve ser incluído Seu número de ações totalmente diluído Capital sua porcentagem Ownership. Be ciente de que muitas startups fase inicial irá ignorar Notas Convertible quando eles lhe dão o número de capital totalmente diluído para calcular sua porcentagem de propriedade Notas Convertible são emitidos para anjo Ou investidores semente antes de um financiamento completo de VC Os investidores fase de semente dar a empresa dinheiro um ano ou assim antes de o financiamento de VC é esperado, ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento VC com desconto do preço por ação pago Por VCs. Since as Notas Conversíveis são uma promessa de emitir ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para a conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão o seu Percentage Ownership. Q é 1 o padrão Equity.1 pode fazer sentido para um empregado se juntar após um financiamento da Série A, mas não cometer o erro de pensar que um empregado de início de carreira É o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de propriedade será significativamente diluída no financiamento da série A. Quando a série A VC compra cerca de 20 da empresa, você vai possuir aproximadamente 20 menos da empresa. É um enorme risco que a empresa nunca irá levantar um financiamento VC De acordo com a CB Insights cerca de 39 4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para levantar financiamento de follow-on E o número é muito menor para as sementes em que legítimo VCs não estão participando. Não se deixe enganar pelas promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões Se eles não ter fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai Ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de equidade deve ser maior também. Q Há algo complicado eu deveria olhar para fora em meu sto Ck documents. Yes Procure por direitos de recompra de ações vested ou rescisão de opções de ações para violações de cláusulas de não-concorrência ou bad-leaver Seu advogado ler seus documentos-los assim que você tiver acesso a eles Se você don t ter acesso ao Documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta pergunta. A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu investido. Se a empresa responde sim a esta pergunta, você pode perder Em outras palavras, você tem uma aquisição infinita, pois você realmente não possui as ações, mesmo depois que elas são adquiridas. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre o capital próprio ou até mesmo Mal ou vampiro capitalismo. A maioria dos funcionários que serão sujeitos a este don t saber sobre ele até que eles estão deixando a empresa quer de bom grado ou depois de ser demitido ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca é Indo os pagar para fora Isso significa que têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que pensam que faz quando poderiam ter estado trabalhando em algum lugar para a equidade real. Q Que é justo para vesting Para a aceleração em cima da mudança do controle. O vesting padrão é o vesting mensal sobre quatro anos com um penhasco de um ano Isso significa que você ganha 1 4 das ações depois de um ano e 1 48 das ações cada mês depois disso Mas vesting deve fazer sentido Se o seu papel na empresa não é esperado Estender por quatro anos, negociar para uma programação de vesting que combine aquela expectativa. Quando você negocia para um pacote da equidade na antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor cheio do pacote No entanto, se você São terminados antes do fim de seu horário de vesting, mesmo depois de uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações Por exemplo, se o seu total subvenção é de 1 milhão de dólares no momento de um ac Você só teria direito a metade desse valor O restante seria tratado, no entanto, a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição Você pode continuar a ganhar esse valor ao longo da próxima metade De sua programação de vesting, mas não se você for terminado após a aquisição. Alguns empregados negociam para a aceleração dobro do gatilho em cima da mudança do controle Isto protege o direito de ganhar o bloco cheio das partes, porque as partes tornar-seiam imediatamente investidas se ambos do seguinte São satisfeitas primeiro gatilho após uma aquisição que ocorre antes do prêmio é totalmente investido 2o gatilho do funcionário é terminado como definido no acordo de opção de compra de ações. Q A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações Posso negociar that. The empresa Irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado FMV na data em que o conselho concede as opções a você Este preço não é negociável, mas para proteger os seus interesses você Quer ter a certeza de que eles lhe concedem as opções ASAP. Let a empresa sabe que isso é importante para você e segui-lo depois que você começar Se eles atrasar concedendo-lhe as opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV eo O preço de exercício vai subir Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Startups startups muito comumente atrasar fazendo bolsas Eles shrug isso fora como devido à largura de banda ou outros absurdos Mas é realmente apenas descuido sobre Dando os seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais que tenho Visto indivíduos preso com os preços de exercício em centenas de milhares de dólares quando eles foram prometidos preços de exercício nas centenas de dollars. Q Qual salário posso negociar como um early-stage employee. When você se juntar a ea Rly-fase de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado Mas uma startup não é um sem fins lucrativos Você deve ser até salário de mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário e Risco que você estará ganhando 0 salário em alguns meses, se a empresa não levantar dinheiro em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que Você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para lhe conceder um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups de fase de semente jamais chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. Qual forma de patrimônio deveria receber? Quais são as conseqüências fiscais do formulário. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, como eles são baseados em muitas, muitas suposições sobre a situação fiscal de um indivíduo ea conformidade da empresa com a lei Por exemplo, se a empresa incorretamente desenhos da estrutura ou os detalhes Dos seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70 Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou Você tem a idéia de que isso é complicado. Essas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em estágio inicial em ordem do melhor para o pior.1 Tie Restricted Stock Você compra as ações para o seu justo valor de mercado na data da concessão and file an 83 b election with the IRS within 30 days Since you own the shares, your capital gains holding period begins immediately You avoid being taxed when you receive the stock and avoid ordinary income tax rates at sale of stock But you take the risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to buy it.1 Tie Non-Qualified Stock Options Immediately Early Exercised You early exercise the stock options immediately and file an 83 b election with the IRS within 30 days There is no spread between the fair market value of the stock and the exercise price of the options, so you avoid any taxes even AMT at exercise You immediately own the shares subject to vesting , so you avoid ordinary income tax rates at sale of stock and your capital gains holding period begins immediately But you take the investment risk that the stock will become worthless or will be worth less than the price you paid to exercise it.3 Incentive Stock Options ISOs You will not be taxed when the options are granted, and you will not have ordinary income when you exercise your options However, you may have to pay Alternative Minimum Tax AMT when you exercise your options on the spread between the fair m arket value FMV on the date of exercise and the exercise price You will also get capital gains treatment when you sell the stock so long as you sell your stock at least 1 one year after exercise AND 2 two years after the ISOs are granted.4 Restricted Stock Units RSUs You are not taxed at grant You do not have to pay an exercise price But you pay ordinary income tax and FICA taxes on the value of the shares on the vesting date or at a later date depending on the company s plan and when the RSUs are settled You probably will not have a choice between RSUs and stock options ISOs or NQSO unless you are a very early employee or serious executive and you have the power to drive the company s capital structure So if you are joining at an early stage and are willing to lay out some cash to buy common stock, ask for Restricted Stock instead.5 Non-Qualified Stock Option Not Early Exercised You owe ordinary income tax and FICA taxes on the date of exercise on the spread between the exercise price and the FMV on the date of exercise When you sell the stock, you have capital gain or loss on the spread between the FMV on the date of exercise and the sale price. Q Who will guide me if I have more questions. Stock Option Counsel - Legal Services for Individuals Attorney Mary Russell counsels individuals on equity offer evaluation and negotiation, stock option exercise and tax choices, and sales of startup stock Please see this FAQ about her services or contact her at 650 326-3412 or by email.
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