Últimos artigos e Produtos de Notícias e Planos Tarifários Nesta versão do Trade Monitor 3.7 Exclusive, adicionamos as funções que nos são oferecidas pelos nossos clientes regulares, bem como algumas de nossas idéias. Algoritmo de software totalmente atualizado e o mecanismo de leitura de feed de dados de Rithmic, Lmax, Saxo Bank, CQG. Melhor esquema de cores do programa. Conselheiro totalmente modernizado para o MetaTrader 4. Leia mais Nesta seção, colocamos 4 blocos principais que caracterizam o trabalho do conselheiro. Você pode ver os relatórios de vídeo da negociação de contas ao vivo, onde o histórico está visível. Para aqueles que desejam explorar detalhadamente os negócios comerciais. Há monitoramento de contas ao vivo no Myfxbook. Bem como relatórios detalhados do MetaTrader 4. Também removemos o assessor para trabalhar em notícias econômicas importantes. Leia mais Não se esqueça das novas tecnologias. Estamos desenvolvendo um novo software para FIX API Trading. Este projeto está em fase de conclusão e teste. No futuro próximo, lançaremos a primeira versão aos nossos clientes. Nós o convidamos a cooperar nesta área, se você tiver alguma idéia ou sugestão nova para escrever. Leia mais Uma nova seção do nosso site. Serão reunidos todos os artigos mais relevantes sobre comércio de arbitragem. Notícias sobre corretores. Instruções para o uso do nosso software. Conselhos sobre a procura de novos corretores. Na configuração de recomendações. Seleção das melhores opções de negociação. Relatórios de vídeo. Apresentações de vídeo e muito mais. Leia mais Grupo de skype privado da Westernpips Teste e pesquisa novos corretores Agora, cada um de vocês pode participar na busca e teste de novos corretores. Você deve abrir uma conta com um dos corretores que selecionamos para testar. Skype Id: westernpips Os resultados serão publicados no grupo. Introduzindo o novo produto Consultor especialista mais recente do CFDs para o comércio de cfds. Westernpips - Software No.1 para Arbitrage Meta Trader 4 EA ATUALIZAÇÃO NEGOCIAÇÃO POR ORDENS PENDENTES TEMPO DE COMERCIALIZAÇÃO CONFIGURAÇÕES CONTROLE SLIPPAGE CONTROLE DE ENTRADA EXECUÇÃO DISPOSITIVO DE PROPAGAMENTO FERRAMENTAS DE CONTROLE COMISSÃO CONFIGURAÇÕES TRAILING PARAR CONFIGURAÇÕES Leia mais Selecione e adicione novos instrumentos O novo Comércio Monitor 3.7 As versões de software exclusivas tornam-se recursos disponíveis, tais como: escolha do instrumento de negociação da lista, a adição de qualquer novo instrumento de negociação de sua escolha na lista de ferramentas que permite o melhor desempenho do programa e menos carga de CPU em seu Computador ou servidor VPS. Adicionando novos instrumentos ao enviar seu pedido ao nosso servidor, após a aprovação por um pedido de administrador, a ferramenta será adicionada à lista e estará disponível para uso depois de reiniciar o programa. Westernpips FEEDER, nosso próprio feed de dados do servidor em Equinix e Aurora (RITHMIC LMAX) Westernpips FEEDER - Por demanda popular de nossos clientes, foi adicionada uma nova funcionalidade no programa de Trade Monitor. Agora disponível para todos os clientes feed de dados do servidor Westernpips de nosso próprio servidor no Eqiunix LD4 London e Aurora USA. Se você não quer pagar por um fluxo de dados caro por mês ou por motivos geográficos, não abre uma conta com o provedor de liquidez, o novo recurso o ajudará. Nós fornecemos o envio da alimentação de dados na velocidade máxima (quase 1ms), na condição de a localização do servidor cliente perto de nossos centros de dados. O grupo WP desenvolve os sistemas de comércio mais rentáveis no estoque e no Forex Exchange. Atualmente, a HFT trading é um dos sistemas de comércio mais populares, altamente lucrativos e livres de risco. Abaixo estão os exemplos de monitoramento, relatórios e consultoria comercial em tempo real. Depois de vê-los, você pode mergulhar no mundo do comércio de alta freqüência e sentir o espírito desse comércio lucrativo. Todos os relatórios e monitoramentos apenas com contas ao vivo, investidores reais. Boa sorte assistindo MyfxBook Monitoring Negociação em tempo real na notícia Declarações de vídeo Arbitrage ROBOT DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS Broker da Pepperstone Senha do investidor 1 Broker da Pepperstone Senha do investidor 2 Broker da JFD Senha do investidor 3 PORQUÊ WESTERNPIPS VPS Equinix NY4LD4, Co-Location Por que a baixa latência é importante para a arbitragem forex O deslocamento dos comerciantes pode ser parcialmente ou completamente eliminado com baixa latência. A execução mais rápida da ordem significa que as ordens têm uma melhor chance de serem preenchidas instantaneamente quando são enviadas. A negociação com um forex VPS pode melhorar significativamente os resultados comerciais em comparação com a negociação de um PC doméstico ou de escritório. Arbitrage Expert Advisors e programas automatizados dependem de baixa latência. Programas de negociação automatizados como o MetaTrader 4 EAs dependem de receber sinais em tempo real e enviar ordens com as velocidades de execução mais rápidas possíveis. Você pode melhorar significativamente o desempenho e a confiabilidade das EAs e outras estratégias de negociação automatizadas, executando-as em um VPS forex remoto. Olá, meu amigo, eu sou Sergey - o autor e o desenvolvedor da arbitragem de forex de alta freqüência EA PRO mais recente que, de 2009 a hoje, é a melhor idéia de comércio no mercado Forex. O lendário conselheiro do PRO mais novo - já à venda. Expandimos nossa equipe e a sede está realizando uma série de novos desenvolvimentos. Está trabalhando ativamente em futuros de negociação robótica de alta velocidade (HFT). Para estabelecer canais de comunicação com os principais bancos para desenvolver a negociação da API FIX. Fique conosco e você receberá novos produtos da WesternPips. O que é o sistema de arbitragem TRADING Forex Arbitrage EA - um sistema de negociação baseado em uma acumulação de feed de dados. Para trabalhar com êxito, o arbitragem de latência precisa de um agente de alimentação de dados e um corretor de forex lento, onde a alimentação de dados é aq. O laqs de alimentação de dados ocorre porque a operação do corretor de erros do software e problemas em seu servidor. O corretor pode usar a ponte (Ponte), que a conecta com o provedor de liquidez. Desta forma, o feed de dados também pode estar travando. Diferença especialmente notável no feed de dados para o mercado de grande volatilidade no momento do lançamento de notícias importantes, agências de classificação de analistas, mudanças nos dados econômicos e assim por diante. Atraso ocorre no feed de dados na maioria dos corretores usando MetaTrader 4 plataforma de negociação, MetaTrader 5, cTrader. Esses terminais não são perfeitos, conectando o robô de arbitragem das cotações mais recente PRO diretamente ao Exchange (através do software Trade Monitor), obtemos a vantagem de permitir um preço de 100-300 milésimos de segundo antes de aparecer no corretor do terminal. O software Arbitrage Trade Monitor para negociação HFT está conectado aos quatro feeds de dados Rithmic, CQF FX, Lmax Exchange, Saxo Bank. Para trabalhar com cada um deles, você precisará abrir uma demonstração ou uma conta de negociação ao vivo. O Forex Arbitrage EA Newest PRO cada milissegundo recebe o feed de dados do software de arbitragem forex Trade Monitor e os compara com os preços no intermediário do terminal. Quando há uma acumulação de feed de dados, começa a negociar o algoritmo de negociação de arbitragem especializada, o PRO mais novo, permite obter o lucro máximo de cada sinal. O seguinte descreve os conceitos básicos, cujo conhecimento é necessário quando se trabalha na arbitragem forex EA PRO mais recente. Qual é o depósito mínimo necessário para trabalhar a arbitragem forex EA O depósito mínimo para o consultor 50. Alavancar 1: 100. Lote Mínimo 0,01. Se o seu corretor escolhido mostrará bons resultados, você pode financiar o depósito para grande tamanho. Você dá uma lista de corretores forex, onde você pode trabalhar um robô de arbitragem. Sim, eu dou uma lista de corretores atuais, onde há atraso na alimentação de dados. No futuro, recomendamos monitorar novos corretores. Os maiores ganhos podem ser encontrados no corretor recém-aberto, onde não há grande número de clientes usando a arbitragem. O feed de dados é o mais rápido O melhor feed de dados nos resultados do teste provou Rithmic, mais CQG, além Saxo Bank e Lmax Exchange. Como se conectar ao feed de dados Para se conectar ao feed de dados (Rithmic, CQG, Saxo Bank, Lmax Exchange), você precisará do seu login e senha. Para fazer isso, abra uma demo ou conta ao vivo no seu agente de feed de dados escolhido. Se você registrar uma conta real, você precisará de um depósito mínimo: 500 para Rithmic, no CQG 250, 1000 na Lmax Exchange, no Saxo Bank 10.000). Também para conexão com débitos Lmax Exchange da conta de 60 por mês, Rithmic 100 a Mês, o CQG FX eo Saxo Bank podem ser usados gratuitamente. Posso usar o meu computador doméstico (PC) para trocar o seu número de EA de arbitragem forex. Você terá um ping muito alto como corretor e agente de alimentação de dados. O resultado será negativo. Precisa de servidor VPS para trabalhar com o PRO PRO mais novo. Que parâmetros do servidor VPS escolher para a operação efetiva do software de arbitragem Trade Monitor CPU: 2.2 GHz ou superior (um ou mais núcleos de processador). 2 GB de RAM ou superior (mais RAM, o MT4 mais terminal que você pode executar). DISCO DURO 50 GB ou superior. INTERNET de alta velocidade ilimitada. SO (Sistema Operacional) O Windows Server 2008 SP 2 é o mais ideal para o consultor. O custo médio de VPS 60 por mês. O que é Ping e como isso afeta o conselheiro perito de arbitragem Ping - uma velocidade de conexão do feed feed do dado ou com um corretor. Quanto menor for o ping, maior será a velocidade do feed feed do dada. O conselheiro do trabalho requer um ping mínimo para o feed do dado. Para fazer isso, você precisa selecionar o servidor VPS da localização ideal. Onde você deseja alugar um servidor VPS para o melhor software de arbitragem de desempenho Trade Monitor Começando com a versão 3.7, recomendo usar dois servidores VPS. Um em Londres (para o estoque Lmax Exchange e Saxo Bank), outro em Chicago (para o estoque Rithmic e CQG). Neste caso, você trabalhará no zero ping. Em seguida, você precisa verificar onde o servidor corretores em que você está negociando. Se a América estiver trabalhando com este corretor em um servidor em Chicago, se o servidor de corretores estiver localizado na Europa ou na Ásia, então para trabalhar com este corretor no servidor em Londres. Se você é corretor australiano ou da Nova Zelândia. Alugue um VPS na Austrália. Você tem uma versão de avaliação ou um período de demonstração Não. Eu não dou um período de teste e não é consultor testado em sua conta. Você ajudará a configurar a arbitragem EA no meu servidor VPS Sim, é claro. Após o pagamento envio todos os arquivos necessários para o seu e-mail. Se você precisar de ajuda para instalar o Advisor em seu VPS em qualquer momento conveniente para você. Quais são as restrições ao usar a licença para o software de arbitragem TradeMonitor Se você estiver usando o TradeMonitor sem limite no número de contas e terminais de negociação. Limitado apenas pelo número de servidores VPS onde o programa TradeMonitor pode ser usado. Dou licença para três servidores VPS. Se você precisar de mais, você paga 300 por um VPS. Forex Arbitrage EA sinal Intervalo de alimentação de dados mais do que quotMinimumLevel Mt4 Spreadquot tamanho Mt4 se espalhar menos do que o tamanho MaxSpread Disponibilidade margem livre e negociações abertas com menos de tamanho Ntrades Mais recente PRO 3.7 Versão exclusiva Guia de vídeo Os provedores de feed de dados mais rápidos do mundo A nova versão Forex Arbitrage O EA PRO mais novo merece atenção especial. Agora, o cliente tem uma escolha de citações de fornecedores usadas. Adicionado duas novas fontes de liquidez Rithmic e CQG FX. Cotações em tempo real estão agora disponíveis para todos. Anteriormente, o acesso a esses dados era apenas grandes players de mercado (hedge funds e layout makers), com mais de 250 mil de capital. Implementamos a integração com as principais bolsas CME CHICAGO, NYBOT, NYSE e outros. Todos esses recursos estão disponíveis na nova versão de arbitragem softwareTrade Monitor 3.7. Comércio melhor, comércio mais rápido e baixa negociação de latência. Rithmic coloca seus negócios primeiro. Se você faz parte de uma loja de suporte ou é um comerciante profissional, o software de execução comercial da Rithmics oferece a você a baixa latência e o alto desempenho de produção anteriormente vistos apenas pelas grandes casas comerciais e fundos de hedge boutique. A plataforma integrada da CQG fornece aos comerciantes dados rápidos e precisos e operação perfeita entre análise e execução de negociação. À medida que os comerciantes se tornam mais globais, a CQG continua a expandir sua cobertura, oferecendo dados de mais de cem trocas e fontes de notícias em todo o mundo. Oferecemos futuros, opções, renda fixa, câmbio e dados de ações, bem como dados sobre títulos de dívida, relatórios da indústria e índices financeiros. A LMAX Exchange (London Multi Asset Exchange) é o primeiro MTF para FX, regulado pela Autoridade de Conduta Financeira - estabelecido para entregar os benefícios da execução de qualidade de troca para ambas as instituições comerciais de venda. Engin de correspondência de latência ultra-baixa. 67 pares Spot FX. Lingotes, índices de ações e commoditie. A latência MTF média é de 0,5 ms. O LMAX Exchange utiliza uma variedade de tecnologias de código aberto. Com Saxo Bank, estar conectado significa estar no comando. Trade Forex, CFDs, ETFs, Stocks, Futures, FX Forwards e Opções. Obtenha acesso instantâneo a uma grande quantidade de informações de mercado. Use ferramentas e recursos técnicos de ponta. E, colocar a execução de precisão para trabalhar com todos os negócios. Levamos em consideração os desejos de cada cliente, algoritmos avançados de comércio de arbitragem EA, adicionou novos recursos, interface aprimorada. Nossa equipe por cinco anos de trabalho duro leva ao desenvolvimento de novos algoritmos para negociação de alta freqüência O Forex Arbitrage EA Newest PRO é a primeira e única EA de arbitragem na rede, trazida à perfeição e melhorando todos os dias graças aos nossos clientes e a nossa experiência Programadores. Velocidade dos provedores de feed de dados de teste Você possui um novo feed de dados de algoritmo de idéias. E não há ninguém para implementar o projeto de alta freqüência de negociação: tudo o que você precisa saber No rescaldo do livro de Michael Lewis, Flash Boys, houve um aumento renovado no interesse da alta freqüência de negociação. Infelizmente, muita coisa é conflituosa, tendenciosa, excessivamente técnica ou simplesmente errada. E uma vez que não podemos assumir que todos os interessados foram seguidos nossos 5 anos de cobertura de um tópico que finalmente ganhou seu dia no foco público, abaixo é um resumo simples para todos. Com certeza, o pensamento por trás da HFT dificilmente é revolucionário, ou mesmo novo. Embora hoje o HFT esteja estreitamente associado a computadores de alta velocidade, o HFT é um termo relativo, descrevendo como os participantes do mercado usam a tecnologia para obter informações e agir sobre isso, antes do resto do mercado. Perto do advento do telescópio, os comerciantes usariam telescópios e olhavam para o mar para determinar a carga de embarcações entrantes. Se o comerciante pudesse determinar quais produtos chegaram em breve a esses navios, eles poderiam vender o excesso de oferta no mercado antes que os bens recebidos pudessem introduzir a concorrência de preços. Dito isto, a verdadeira proliferação de tecnologia na negociação, começou com seriedade na década de 1960 com a chegada do NASDAQ, a primeira troca para usar computadores em grande parte. Ironicamente, enquanto alguma forma de HFT existe há muito tempo, seu verdadeiro potencial foi revelado pela primeira vez em outubro de 1987 com o primeiro crash de flash do mercado inteiro, que resultou de uma propagação exponencial do comércio de programas, o que, como agora, com o HFT, ninguém Verdadeiramente compreendido. E mesmo que alguns pensassem que a segunda-feira negra teria ensinado aulas de traders e reguladores, ele simplesmente acelerou a incursão de negociação computadorizada e algorihmica em mercados regulares, de tal forma que o HFT agora representa quase três quartos de todo o volume de negociação baseado em câmbio , Enquanto as piscinas escuras e outros locais fora da troca - ou mais mercados que não são facilmente acessíveis para a maioria - representam até 40 de todas as negociações totais em volume, desde 16 seis anos atrás. A cronologia áspera da negociação algorítmica, da qual HFT é um subconjunto, é mostrada na linha de tempo abaixo. Ao longo da última década, seguindo iniciativas regulatórias destinadas a criar concorrência entre os locais de negociação, principalmente como resultado da revisão do Regulamento do Sistema Nacional de Mercado (ou regs NMS), o mercado de ações se fragmentou. A liquidez agora está dispersa em vários locais de negociação de ações e piscinas escuras. Essa complexidade, combinada com os locais de negociação tornando-se eletrônica, criou oportunidades de lucro para jogadores tecnologicamente sofisticados. Os comerciantes de alta freqüência usam conexões de velocidade ultra-alta com locais de negociação e algoritmos de negociação sofisticados para explorar ineficiências criadas pela nova estrutura de mercado e identificar padrões em negociações de terceiros que podem usar para sua própria vantagem. Para os investidores tradicionais, no entanto, essas novas condições de mercado são menos bem-vindas. Os investidores institucionais se acham atrás desses novos concorrentes, em grande parte porque o jogo mudou e porque eles não possuem as ferramentas necessárias para competir efetivamente. Em resumo: o papel do comerciante humano evoluiu. Agora eles também devem entender como funcionam vários métodos de negociação eletrônica, quando usá-los e quando estar ciente daqueles que podem prejudicar seus negócios. A competição do mercado foi iniciada com o regulamento do Sistema de Comércio Alternativo de 1998. Isso foi introduzido para fornecer um quadro para a concorrência entre os locais de negociação. Em 2007, o regulamento do Sistema Nacional de Mercado ampliou o quadro, exigindo que os comerciantes acessem o melhor preço exibido disponível em um mercado visível automatizado. Esses regulamentos visavam promover uma formação de preços eficiente e justa nos mercados de ações. À medida que novos locais competiram com sucesso para o volume de negócios, a liquidez do mercado fragmentou-se em todos esses locais. Os participantes no mercado que buscam liquidez são obrigados por obrigações regulatórias para acessar a liquidez visível ao melhor preço, o que pode exigir que incorporem novas tecnologias que possam acessar a liquidez fragmentada em todos os locais de negociação. Essas tecnologias podem incluir tecnologia de roteamento e algoritmos que re-agregam liquidez fragmentada. As plataformas de negociação Dark Pools originalmente projetadas para negociar anonimamente grandes ordens de bloco eletronicamente começaram a expandir seu papel e negociar pedidos menores. Isso permitiu que os negociadores internalizassem seu fluxo e investidores institucionais para esconder suas ordens de bloqueio de oportunistas de mercado. O uso dessas tecnologias pode levar a vazamentos de informações comerciais que podem ser exploradas por comerciantes oportunistas. A informação é vazada quando os algoritmos eletrônicos revelam padrões em suas atividades comerciais. Esses padrões podem ser detectados por HFTs que então fazem negócios que se beneficiam com eles. A concorrência por liquidez incentivou os locais de negociação a se deslocar do modelo de utilidade tradicional, onde cada lado de uma transação seria cobrado uma taxa, para os modelos onde os locais cobram por serviços tecnológicos, pagam os participantes para fornecer liquidez e cobram participantes que eliminam a liquidez. Muitos locais de negociação tornaram-se provedores de tecnologia. Broker-dealers perceberam que eles são muitas vezes o partido pagando a taxa de execução comercial, que é usado pelos locais para pagar aos comerciantes oportunistas um desconto por fornecer liquidez. Para evitar o pagamento destas taxas e internalizar o seu valioso fluxo ativo não informado, especialmente dos clientes de varejo, os corretores também estabeleceram pools escuros. Ao internalizar o seu fluxo ou, em muitos casos, vendê-lo para empresas comerciais proprietárias, eles podem evitar pagar as taxas de negociação que os lugares cobram pela remoção da liquidez de seus livros de encomendas. A ironia é que, na sua tentativa de simplificar e simplificar o mercado com Reg ATS e Reg NMS, os reguladores criaram o melhor recurso de negociação, nodos de vazamento de informações e inúmeras oportunidades para anunciar blocos de pedidos institucionais e de varejo. Antes de continuarmos, dê uma olhada no conceito mais crítico e incompreendido, um dos quais os defensores da HFT estão bastante felizes em (ab) usar sem realmente entender o que isso significa. Há mais: como explicamos em agosto de 2009. O termo correto para se concentrar em liquidez não é, mas o déficit de implementação, também conhecido como Slippage, que é o pedágio que os HFTs cobram dos investidores - isto é, em média, o custo do spread e À frente. Despesas de implementação (IS) Custos compostos por 2 peças: Custos de atraso de tempo - Qualquer custo de atraso incorrido entre a decisão inicial (abrir no dia 1) e o preço da corretora. Pense nisso como o custo de busca de liquidez e custos de impacto do mercado - Mudança de preço entre o tempo que a Ordem é colocada junto ao corretor e o eventual preço de negociação. (Aqueles curiosos para aprender mais sobre as nuances podem fazê-lo neste link). Por que a liquidez é tão crítica. Porque ela está de mãos dadas com o conceito da troca moderna, já que a medida da liquidez consumada é uma variável chave na determinação do sucesso de qualquer local de comércio. Ele também mostra por que os HFTs nunca operam no vácuo, mas em simbiose explícita com trocas. Foi o Zero Hedge que apontou em 2017 que a HFT é um componente crítico de fluxos de receita cambial, variando entre 17 e todo o caminho até 32. É este link inextricável entre o local e os algos que dominam o local, que tem Levou muitos a sugerir - corretamente - que um dos principais culpados da proliferação HFT é o modelo comercial dominante, conhecido como o modelo Maker-Taker, no qual o provedor de liquidez é pago (em termos práticos significa pagar aqueles que fornecem liquidez com Limite as ordens, mesmo que as ordens de limite sejam apenas pedidos de subpêndio avançados para um bloqueio de grandes ordens), ao mesmo tempo que cobram compradores de liquidez (aqueles que tiram liquidez com ordens de mercado). Isso está resumido no painel abaixo. Não importa o motivo, uma coisa é certa: o uso da HFT explodiu. Com os mercados de ações se tornando eletrônicos e os preços cotados pelo centavo (em oposição aos oitavos anteriores de dólar), os fabricantes de mercado tradicionais e manuais têm dificuldade em acompanhar as novas empresas tecnicamente experientes. O campo de jogo foi inclinado a favor de HFTs, que usam computadores de alta velocidade, conectividade de baixa latência e feeds de dados diretos de baixa latência para perceber o alfa escondido. Ou como alguns chamam - fronteira. Os HFTs podem seguir estratégias ativas, passivas ou híbridas. Os HFTs passivos empregam estratégias de criação de mercado que procuram ganhar o spread do bidoffer e os descontos pagos pelos locais de negociação como incentivos para a postagem de liquidez. Eles fazem isso de forma eficiente em muitas ações simultaneamente, utilizando o potencial total de seu hardware, tecnologia fornecida pelo local e modelos estatísticos. Esta estratégia é comumente conhecida como Electronic Liquidity Provision (ELP), ou arbitragem de desconto. Essas estratégias ELP também podem ser detectores de sinal. Por exemplo, quando as estratégias de ELP são afetadas negativamente por um preço que muda o spread atual de bidask, isso pode indicar a presença de uma grande ordem de bloco institucional. Um HFT pode então usar essas informações para iniciar uma estratégia ativa para extrair alfa dessa nova informação. Os HFTs ativos monitoram o roteamento de grandes pedidos, observando a seqüência em que os acessos são acessados. Uma vez que uma grande ordem é detectada, o HFT irá negociar antes disso, antecipando o futuro impacto no mercado que normalmente acompanha ordens consideráveis. O HFT fechará sua posição quando acreditar que a grande ordem acabou. O resultado dessa estratégia é que o HFT agora se beneficiou com o impacto da grande ordem. A preocupação com o investidor institucional, que originalmente apresentou a grande ordem, é que seu impacto no mercado é amplificado por essa atividade HFT e, assim, reduz o alfa. Os HFTs mais sofisticados usam técnicas de aprendizado de máquina e inteligência artificial para extrair alfa do conhecimento de estrutura de mercado e informações de fluxo de pedidos. A presença ubíqua de HFT também significa que uma das principais considerações ao colocar um pedido é o roteamento de ordens inteligentes que leva em consideração conceitos como arbitragem de latência e tamanho de ordem. Isso é simplificado no painel abaixo. O que nos leva ao tema de saber se todo o HFT é simplesmente fascinante, legal e possível, e permitir que empresas como a Virtu publiquem provisão de liquidez, negociando lucros em 1.237 de 1.238 dias de negociação. A resposta - não. Pelo menos não explicitamente. A lista completa de estratégias de HFT, discriminadas por seu impacto em várias partes interessadas, é mostrada abaixo. Novamente, pelo menos no papel, algumas estratégias são benéficas se, principalmente, para o investidor de varejo. A maior questão, no entanto, é - existe tal coisa como um investidor de varejo deixado no momento em que o volume de negociação do mercado caiu para mínimos da década, e onde o HFT agora compreende a maior parte do volume iluminado. E, no papel, o HFT oferece benefícios, a realidade é que, na prática, as conseqüências da HFT são quase únicas negativas. Deixando de lado as implicações éticas de se uma visão de fronteira legal ou não, as consequências não desejadas muito maiores da HFT é que ele fez os locais de negociação inerentemente muito mais instáveis e propensos a falhas súbitas e inexplicadas. Colocando de lado o mais conhecido HFT-induz o crash do mercado, o crash de maio de 2010, mais recentemente, o mercado sofreu vários eventos adversos como conseqüência do novo ambiente de mercado fragmentado, com fins lucrativos. Em alguns casos, esses eventos resultaram da interação imprevisível de algoritmos de negociação em outros casos, eles foram o resultado de falhas de software ou hardware sobrecarregado. PERDA DE CAPITAL DE CAVALEIRO MÁS DE 450 MILHÕES DE ONDAS DE NEGÓCIOS ACIDENTAIS Um mau funcionamento do software da Knight causou ondas de negócios acidentais para companhias listadas na NYSE. O incidente causou perdas de mais de 450 milhões para Knight. A SEC posteriormente lançou uma investigação formal. GOLDMAN SACHS 10S OF MM OPÇÕES DE IMPACTOS DE GLITCH TÉCNICOS Uma atualização interna do sistema, resultando em falhas técnicas impactaram as opções de ações e ETFs, levando a negócios errados que estavam muito fora de linha com os preços de mercado. Os artigos sugerem que as operações de opções erradas poderiam ter resultado em perdas de 10 milhões de milhões. Goldman Sachs afirmou que não enfrentou perda material ou risco desse problema. NASDAQ 3 HORAS TRADING HALT DEVIDO À EMISSÃO DE CONEXÃO Devido a uma questão de conexão, o NASDAQ apelou a uma parada comercial por mais de três horas, a fim de evitar condições comerciais injustas. Um erro de software aumentou erroneamente o envio de dados entre o NASDAQs Securities Information Processor e NYSE Arca para além do dobro da capacidade de conexões. A falha do software também impediu o sistema de backup interno do NASDAQ funcionar corretamente. PROBLEMAS DE TRANSFERÊNCIA DE DADOS NASDAQ ÍNDICE DE CONGELAÇÃO POR 1 HORA Um erro durante a transferência de dados fez com que o índice composto NASDAQ fosse congelado por aproximadamente uma hora. Alguns contratos de opções vinculados aos índices foram interrompidos, embora nenhuma negociação de ações tenha sido impactada. Funcionários do NASDAQ afirmam que o problema foi causado por um erro humano. Embora o mercado não tenha sofrido perdas, este mau funcionamento técnico, o terceiro em dois meses suscita preocupações consideráveis. O que nos leva ao ponto culminante de 50 anos de mudança de tecnologia, a saber, a mudança do relacionamento investidor-corretor. Tradicionalmente, os investidores passaram seus esforços buscando alfa e os corretores foram encarregados de abastecer liquidez. A liquidez pode ser obtida através do mercado de cima ou da bolsa de valores. A bolsa de valores operava como uma utilidade que consolidava liquidez. Além de gerar alfa, a única decisão para um investidor era escolher um corretor para executar seus negócios. Hoje, os investidores ainda estão preocupados com a geração de alfa. No entanto, o processo de negociação necessário para executar suas estratégias alfa tornou-se mais complexo. O modelo de utilidade consolidado foi substituído por um mercado que é altamente fragmentado com locais com fins lucrativos que competem vigorosamente para a liquidez, que é provida principalmente por HFTs. Este novo ambiente coloca os corretores em uma posição difícil. Eles têm a responsabilidade fiduciária de fornecer a melhor execução aos seus clientes. Isso exige que eles invistam em novas tecnologias para fornecer liquidez e se defenderem das estratégias de HFT. E porque muitos desses locais agora pagam descontos por liquidez, que é rapidamente fornecido por HFTs, os corretores geralmente deixaram de pagar taxas de participação ativa para o local. E ao mesmo tempo que os corretores estão incorrendo nesses custos, os investidores estão pressionando-os para reduzir as comissões. Essas pressões sobre as margens dos corretores estão criando conflitos de interesse com seus clientes. Ao acessar locais com taxas de negociação mais baixas, ou tentar rotas de pedidos passivos por conta própria, os corretores podem reduzir seus custos operacionais. No entanto, essas rotas comerciais não são necessariamente melhores para os investidores. Investidores sofisticados agora exigem informações de execução granular detalhando como seu fluxo de pedidos foi gerenciado pelo corretor para que eles possam garantir que eles estão recebendo a melhor execução. Enquanto os corretores fornecem relatórios de desempenho agregados, os investidores podem construir uma análise mais completa, incluindo a comparação do desempenho do corretor, usando informações mais granulares. Resumido visualmente - Antes: Então, colocando tudo em conjunto, qual é o estado atual do mercado Ironicamente, quando se tira todos os sinos e assobios da tecnologia moderna, tudo se volta para um conceito tão antigo quanto o primeiro mercado em si - ou seja, Alfa, ou superando o mercado mais amplo. Para encontrar o alfa escondido, é importante primeiro entender onde os participantes do mercado estão em relação à utilização da informação. A área cinza claro no gráfico abaixo representa o investidor institucional típico, desempenhando o papel de avestruz ou compilador, optando por ignorar as mudanças em torno deles ou usar informações apenas para tarefas básicas de conformidade. A maioria dos HFTs pertencem ao estágio do comandante azul claro, eles assumem o comando da informação ao seu redor e deixa que guie seus negócios. Aproveitando a oportunidade de informação e encontrando alfa escondida, exige que uma empresa avance nas etapas de adaptação. COMPLEXIDADE. Isso mede a sofisticação do uso da informação na ação direcionada. Se a informação é o comércio de dados ou newsfeeds, ele pode ser usado de maneiras mais ou menos sofisticadas, desde a aritmética simples até métodos estatísticos complexos, juntamente com uma forte compreensão estratégica. Os usos aritméticos visam não fornecer mais do que medidas contábeis básicas de valores, volumes e ganhos e perdas. Os métodos estatísticos visam identificar padrões em informações que podem ser usados para orientar a negociação. A compreensão estratégica introduz a teoria do jogo, antecipando a reação de outros participantes do mercado quando um investidor emprega uma estratégia de comércio particular. FREQÜÊNCIA . Cada comércio que um investidor produz proporciona uma oportunidade de aprender. Reunir informações de todos os negócios, em oposição a alguns selecionados, ajuda a dar ao investidor uma melhor compreensão de como essas negociações podem realizar no futuro. Quanto mais frequente a análise, mais relevantes serão as descobertas. ITERAÇÃO. Os resultados servem para um propósito somente se forem agendados. A chave é usar informações para orientar ações cujos resultados são analisados e os achados reaplicados. Isso cria um ciclo iterativo contínuo que impulsiona uma eficiência cada vez maior. BREADTH: o compartilhamento de conhecimento com objetivos semelhantes (por exemplo, investidores institucionais que negociam grandes blocos) poderia levar a um processo de implementação de investimentos mais eficiente para todos os participantes. Trabalhando em conjunto, os investidores institucionais podem compartilhar experiências e dados de implementação de blocos, como um utilitário. O resultado disso poderia ajudar os investidores institucionais participantes a se defenderem das perdas de impacto no mercado e proteger estratégias proprietárias. As empresas HFT provavelmente posicionarão no estágio 4, o comandante, uma vez que eles são menos propensos a compartilhar qualquer informação em um conceito de utilidade que a execução comercial é o capital intelectual proprietário. Os investidores institucionais, por outro lado, têm o potencial de chegar ao estágio 5, otimizador. Para os investidores institucionais, seu capital intelectual proprietário geralmente está dentro de suas decisões de investimento, e não suas rotas de implementação comercial. Os investidores institucionais estão, portanto, mais dispostos a colaborar entre eles para trabalhar contra as estratégias comerciais que o causam impacto no mercado. Independentemente de uma disposição dos investidores em relação a estratégias de negociação que alavancem a tecnologia avançada ou se comprometam com estratégias de negociação mais tradicionais, é importante perceber que o comércio de tecnologia avançada é a realidade de hoje. Os investidores precisam considerar fortemente tomar as medidas adequadas para se proteger contra as possíveis repercussões negativas de, além de posicionar-se para encontrar o alfa oculto dentro do mercado avançado de hoje. Então, a linha inferior: HFT é legítimo. Mas também muito mais. De fato, como os bancos do TBTF, o próprio HFT tornou-se tão incorporado no tecido topológico da estrutura de mercado moderna, que qualquer sugestão prática para erradicar o HFT neste ponto é risível, simplesmente porque extirpar o HFT de um mercado - o que de fato é manipulado, mas não apenas Por HFTs no nível micro, mas mais importante pela Reserva Federal e bancos centrais globais na macro - é praticamente impossível sem uma grande reinicialização sistêmica primeiro. É por isso que os reguladores, os legisladores e os responsáveis pela aplicação da lei resistem e sopram, e. Acabar não fazendo nada. Porque se há uma coisa que os participantes sistêmicos do TBTF têm, é uma alavanca ilimitada para coletar tanto capital devido a estar em uma posição de importância sistemática em um mercado, manipulado ou não. Finalmente, se o impulso for empurrado e o destino da HFT estiver ameaçado, fique atento, porque se a presença de HFTs, como poderia ter sido, levou à queda instantânea de maio de 2010 e ao mercado posteriormente instável que exibiu pelo menos um Choque memorável todos os meses, então a ameaça de puxar o comerciante marginal, que agora representa 70 de todas as reservas de estoque e volume (se certamente não liquidez) teria consequências comparáveis ao colapso de Lehman. Finalmente, para todos aqueles ainda confusos pela HFT, aqui é a simplificação final. Fonte: Oliver Wyman, Alpha Oculto no Equity Trading Esta parte não é acadêmica: buscar o óptimo local em uma janela de tempo curto significa não ter em conta o padrão de interferência cooperativo maciço que pode aumentar os preços em grande quantidade em apenas alguns segundos ou minutos acima Onde eles deveriam ser, o que arruína os investidores porque os preços retornam alguns minutos depois, com perdas maciças para os comerciantes, ou pior, causam falhas instantâneas que, em seguida, forçam as trocas a parar, talvez negociações reversas, ou possivelmente permitam que os danos se sentes como podem, o que pode Cadeia-reagir para bater economias inteiras. Isso definitivamente afeta você mesmo com zero negociações no sistema. É abaixo de -1000 em 5 minutos e, se não restaurado, levará ao dow -1500 no dia seguinte e, se isso não for retificado em 30 dias, significa alguma perda significativa de perda de energia da força de trabalho em toda a economia. Tenho um link interessante para você. Eu deixo isso aqui e em algum lugar mais conspícuo. Jackson faz grandes recordações, sem dúvidas sobre isso, ótimos músicos de sessão é uma grande parte disso. Jesse ed davis no violão, ele e David Lindley frequentemente associados com grandes faixas de guitarra com jackson browne e outros ou os seus. aqui está o link. Youtubewatchvq9Me42csgzU Demonstração de guitarra de Clawhammer que altera a vida - Steve Baughman disse que os olhos são a janela para a alma e acho que talvez eu tenha tomado isso no coração no início para melhor ou pior. A visão visual parece ser uma fonte de potencial quase infinita. Lá, é admitido. Então, a bolha cresce cada vez maior, ninguém menos que um negócio de escalação empresarial, ele se afasta da distância, levando o que ardentemente chamamos de dinheiro com isso. Tudo o que conta é realidade. Quero dizer, venha sobre o bilionário sobre o que é isso. roubo. Os comerciantes do dia da merda ficam roubados por pedaços ainda mais grandes de espetadores de correr dianteiros HFT. A vantagem HFT do farking não é tanto os motores aglor, quanto é o fato de eles trocarem uma dimensão completamente diferente do que 1 minuto tick yokels gerenciando portfólios para John Q. Mesmo que a pequena multidão E-mini recebe um goo ass violando deles HFT divino Putas. HFTs são o direito de deus, eles são a mão invisível, eles são o dedo gordo, e FLASH CRASHES não são erros, são uma tentação intencional de comerciantes de alocação trabalhando com um minuto de tique com estúpido stop loss 101 modelos comerciais inventados. Compra ou venda no mercado, bem, você, punk. O HFT vê todos eles em ordens de mercado nas filas e leite em seco, como uma torneira de lixa de manivela em um laboratório de metanfetamina. As lojas da HFT não precisam ir, não haja nenhum corretor de farking brpker, os operadores de HFT não adotam nenhum bilhete da supermercado. HFT consegue examinar toda a fila de pedidos de farking. Eles não pagam taxas de corretor de farking ou taxas de execução. Eles podem cancelar sniff 1em encomendas, em um centavo, e reordenar sem bater um olho farking Eles nem precisam de dinheiro farking - o FED imprime para eles sob demanda. Eles podem liberar o mercado FX em um nano e, em seguida, cobrar o preço no próximo nano. Não se trata de taxas de transação ou impostos - é tudo sobre o domínio adquirido através de um tubo co-localizado - e que tudo é o que o sinal deve ser em todas as equações, FX, futuros e trocas de opções Abandonar, espero que todos vocês que entram aqui são Um jogo de otários, mais etucal para apostar no resultado de uma luta de cachorro ou galo do que o preço se move no papel que o gás não possui valor
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